Introduction en bourse
Votre guide expert pour accéder à tous les programmes de financement et d’accompagnement déployés par l’État marocain et ses partenaires internationaux
Introduction en bourse
Qui est en charge ?
La Bourse de Casablanca
De quoi s’agit-il ?
- Une introduction en bourse (en anglais « Initial Public Offering », ou IPO) est la première admission d’une entreprise sur le marché boursier, impliquant une diffusion et un libre échange (achat/vente) d’une partie de son capital social à la disposition du public en contrepartie de nouveaux capitaux collectés.
- L’introduction en bourse permet alors à de nouveaux investisseurs privés ou institutionnels de financer l’entreprise en capital.
Quel accompagnement ?
Financement
- Réduction du taux de l’IS de 50% pendant 3 années consécutives est accordée aux sociétés qui introduisent leurs titres en bourse par augmentation de capital d’au moins 20% avec abandon du droit préférentiel de souscription, destinée à être diffusée dans le public.
- Réduction du taux de l’IS de 25% pendant 3 années consécutives est accordée aux sociétés qui introduisent leurs titres en bourse par ouverture de leur capital au public et ce, par la cession d’actions existantes.
Croissance
- Développement de l’activité et des produits et attrait de nouveaux clients et marchés.
- Attrait des investisseurs prêts à soutenir des projets de croissance dans la durée.
- Renforcement du capital pour impulser des projets d’expansion au Maroc et à l’international.
- Obtention du label de bonne gouvernance.
- Amélioration de l’image et la réputation de l’entreprise auprès des clients, fournisseurs, employés et partenaires.
- Institutionnalisation de l’entreprise.
Pérennisation
- Financement avantageux, sans besoin de garantie et à moindre coût, adapté aux projets de l’entreprise.
- Valorisation en permanence de l’entreprise et disponibilité d’une liquidité immédiate.
- Diversification et optimisation des levées de fonds futures.
Quelle offre pourles Grandes Entreprises (GE) ?
L’introduction des GE à la Bourse de Casablanca
Se fait à travers le Marché Principal, selon les conditions suivantes :
| Critère | A & B | E | F |
|---|---|---|---|
| Pourcentage du capital à introduire |
< 5 milliards DH : 25% 5–10 milliards DH : 20% 10–40 milliards DH : 15% > 40 milliards DH : 10% |
Montant fixe selon capital : 5–10 milliards DH : 1,25 milliards DH 10–40 milliards DH : 2 milliards DH > 40 milliards DH : 6 milliards DH | Compartiment destiné à la négociation des titres de capital par des investisseurs qualifiés, ou tout investisseur détenant une partie du capital de l’émetteur, avant l’admission de ces instruments à la cote |
| Pourcentage des titres à diffuser auprès du public | 10% du capital social au moment de l’admission (dérogation AMMC possible pour au moins 5%) | Montant minimum fixé par la Bourse de Casablanca : ≥ 100 millions DH | |
| Nombre d’exercices certifiés | 3 | 1 | 3 |
Quelle offre pour les PME ?
Financement des PME via le Marché Alternatif
Le financement à travers le marché boursier est aujourd’hui accessible également aux petites et moyennes entreprises.
Qui contacter ?
- La Bourse de Casablanca
- Département Grandes Entreprises : +212 5 22 45 26 30
- Département PME : +212 5 22 45 74 90
- Sites web : www.casablanca-bourse.com ou www.ipo.ma
Conditions d’éligibilité
- Chiffre d’affaires inférieur à 500 Millions DH
- Total du bilan de la société inférieur à 200 Millions DH
- Nombre de salariés inférieur à 300 employés
- Levée minimum de 5 millions DH
- Présentation d’un exercice certifié
Avantages
- Tarification avantageuse grâce à une réduction de 50% des commissions d’introduction au Marché Alternatif
- Optimisation des procédures d’accès au marché via un guichet unique pour centralisation et coordination des démarches
- Mise en place d’un dispositif de formation et d’accompagnement au profit des PME envisageant une introduction en bourse